社会影响债券作为解决社会挑战的有希望方法得到了关注。企业通过利用私营部门投资解决社会挑战读到此了解更多SIBs
国家农业和农村发展银行纳巴德ms 1,041crore通过社会影响联结提高,社会影响联结5年内成熟,折价7.63%
NABARDSIB首次外部认证AA评分(信用评分机构最高评分)
债券评为CRISIL和CRISILICRA系统.
社会影响债券
社会影响债券(SIBs)也称实得债券(SIBs),是创新金融工具,旨在通过利用私营部门投资实现积极的社会结果来应对社会挑战。
- SIB系统涉及政府机构、社会服务提供者(通常是非盈利或社会企业)和私人投资者之间的伙伴关系
- 政府机构确定它想解决的具体社会问题,如减少无家可归现象、提高教育效果或降低前罪犯累犯率
- 私人投资者可以包括个人、慈善组织或影响投资者,提供前期资本,为社会干预或方案供资,解决发现的问题投资通过专用车辆或中介实现
社会影响债券完全依赖实现预期社会后果,通常被视为危险投资。
SIBs主要特征
- 服务提供量 :社会服务提供者提供实现期望社会结果的方案或干预这些方案通常以证据为基础并侧重于预防措施
- 结果测量独立评价员通过跟踪初始商定的具体结果度量度衡量程序成功性这些指标可包括降低住院率、增加就业、提高教育程度或任何其他可计量社会益惠
- 支付成功率如果实现预设结果度量并被视为成功干预,政府向投资者报答,通常以预设回报率报答政府的支付基础是改善社会结果后产生的积蓄,如减少医疗开支、监禁或社会服务等
- 风险分担:SIB的关键特征之一是分担风险投资者承担金融风险,如果期望结果不实现,而不是政府或纳税人实现。
社会环境和社会投资趋势近年来有所上升,成为投资者回馈社区的一种方式,并成为公司拓展社会责任的一种方式。
提高社区对社会问题的参与度和认知度多数社会冲击键寻找环境、社会和治理端口
社会影响债券福利
- 创新:SIBs鼓励创新方法解决社会问题,从投入(例如供资方案)转向结果(例如可衡量的影响)。
- 效率 :通过将支付与实现具体成果绑定起来,鼓励高效使用资源
- 风险转移SIBs从政府向私人投资者转移金融风险,减轻纳税人的财政负担
- 问责度 :SIBs强调问责和数据驱动决策,因为成功取决于实现可测量结果
- 协作性 :网络促进政府、服务提供方和投资者之间的合作,促进伙伴关系解决复杂社会问题
社会影响债券挑战
- 复杂度 :SIB结构和管理复杂,涉及多利害相关方和详细结果测量
- 代价:SIBs设置和管理费用可能高,投资人可能需要可观的投资回报
- 结果测量确定清晰和可衡量的结果对某些社会问题可能具有挑战性。
- 选择比亚斯 :存在选择更有可能成功干预的风险,有可能排除创新但风险更高的方法
- 缩放 :SIB可能不适应各种社会问题,可扩缩性有限。
SIBs对常规绑定
社会影响债券不同于传统债券,因为它们不受利率风险、再投资风险或市场风险等风险因素的影响。但仍有缺损和通缩的危险
- 社会影响是社会影响链基础这一事实使得评估其有效性具有挑战性
- 普通债券比较简单计量,因为这些债券基于实战实战,变量多得多。这使得获取政府资金社会影响债券具有挑战性
差异性 |
SIB
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常规联结 |
目标 |
SIB处理社会或环境挑战由政府或社会影响组织发布,为特定社会方案或干预提供资金,以期在教育、医疗或刑事司法等领域实现可测量的积极成果SIB结构提供经济回报和社会影响
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传统债券由政府、市政府、公司或其他实体发行,为各种目的筹集资本,例如为基础设施项目供资、支付运营费用或再融资现有债务通常用于为投资者创造金融回报
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投资者 |
SIBs常吸引对产生经济回报和社会或环境效益都感兴趣的影响投资者和慈善组织SIBs投资者可依据实现预设社会结果接受回报
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传统债券吸引广泛的投资者,包括个人投资者、机构投资者和金融机构传统债券投资者定期接受利息支付(保费支付)和到期本金投资回报
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风险返回 |
SIBs将金融回报与实现具体社会结果相联投资人如实现期望结果或低回报或未实现结果或无回报可获较高回报SIBs风险与社会程序或干预成功相关
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传统债券提供固定或可变利率,回报投资者主要基于这些利息支付投资者风险与发行人的信誉和违约可能性相关
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性能显示 |
SIBs明确设计用于撞击测量建立社会结果预设性能尺度和目标独立评价员评估这些结果是否实现和投资者回报是否与程序成功相关联
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传统债券性能主要从金融角度评估,如到期率、信用评分和息息支付没有直接测量传统联结的社会或环境影响
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使用 |
SIBs收益专用于特定社会程序或干预这些方案往往侧重于应对社会挑战、改善个人或社区福祉或实现环境目标
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传统债券发行所得可用于发行者确定的广泛用途,从一般运营需求到资本项目或债务再融资不等。
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政府作用 |
政府在社会影响债券中往往发挥中心作用,因为他们可能是支付者或结果供资者。他们承诺以实现社会目标为基础支付投资者费用,使SIBs成为一种公共-私营伙伴关系形式
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政府可能发行传统债券资助公共项目或运营,但它们没有明确与实现社会结果相关联。
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结论
社会效果bnds不是灵丹妙药并有局限性,但它们为吸引私人资本、激励效率并驱动传统供资模式可能达不到的可计量社会影响的领域提供创新方式
成功取决于周密设计、强健评价以及利益攸关方持续协作
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